台新證券 - 結構商品

基金連結商品(FLN)

以不同參與率之連結基金結構型商品來達成投資人獲利目標，可獲取連結標×參與率的之價差與配息。

特色

FLN型態

依參與率模擬

150%

300%

500%

風險承受度

低

中

高

參與率與淨值關係圖

依型態區分

持有至到期

提前終止

觸發事件發生

到期損益

本金×(1+ 淨值報酬率×參與率-避險資金成本×(參與率-1)×契約期間)

本金×(1+淨值報酬率×參與率-避險資金成本×(參與率-1)×計息天數/365-提前終止費用率)

本金×(1+淨值報酬率×參與率-避險資金成本×(參與率-1)×計息天數/365

淨值×參與率與時間關係圖

範例(300%參與率)

假設契約本金(F)=500,000，連結標的期初價格S(0)=10，觸發價格為期初契約價格之40%，連結標的每月每單位配息金額=0.03，且於每月終了次月5號為配息基準日，避險資金成本利率(R)=1.67%，商品承作年期為3年，參與率300%。

到期領回

損益

報酬率

1.持有至到期(假設結算價為10，持有期間配息金額為16.2萬)

50萬[1+(10/10-1)×300%-1.67%×(300%-1)×3]+16.2萬=611,900

611,900-500,000=111,900

111,900/50萬=22.38%

2.提前終止(假設持有一年半，結算價為9.8，持有期間配息金額為8.1萬，提前終止費率為1%)

50萬[1+(9.8/10-1)×300%-1.67%×(300%-1)×1.5]+8.1萬=520,927

520,927-500,000=20,927

20,927/50萬=4.19%

3.觸發事件發生(假設持有半年，結算價為8，持有期間配息金額為2.7萬)

50萬[1+(8/10-1)×300%-1.67%×(300%-1)×0.5]+2.7萬=218,627

218,627-500,000=-281,373

-281,373/50萬=-56.27%